Больше, чем крипта Что ждет розничных инвесторов на рынке цифровых активов

Поэтому в четвертом квартале, наверное, только инвестиционный менеджер-самоубийца мог взять на себя венчуры смелость проинвестировать в криптоактивы. Скорее всего, сделки, которые мы увидели, это так называемые доехавшие, которые не успели закрыться до краха FTX и сделали это по инерции в четвертом квартале. По мнению Зотовой, у инвесторов будут востребованы и компании, которые работают с товарами ежедневного потребления. «Спрос [среди покупателей] на такие товары не зависит от колебания цен. Люди потребляют их вне зависимости от экономической ситуации», — говорит она.

Венчурные инвесторы уделяют больше внимания криптопроектам на основе Биткоина. Почему так происходит?

К примеру, средняя стоимость операции в сети Биткоина вчера составила 24.39 доллара. Поводом для происходящего стало возобновление хайпа вокруг BRC20-токенов в соответствующем блокчейне, которые в последние дни приносят неплохой доход. Связаться с бизнес-ангелами обычно можно в социальных сетях, а также по контактам, указанным на сайте клубов/фондов, где участвуют инвесторы. В портфолио фонда находятся такие компании, как TON, Axes, Proton, Chiliz, Tezos и другие. Помимо финансирования Jets.Capital готов помочь проектам в консалтинге, экспертизе по выходу на новые рынки, листинге, а также запуске рекламных кампаний.

«Нас все знают», или как почти 5000 публикаций в СМИ помогли нам добиться узнаваемости на рынке

Венчурные фонды снова любят Биткоин, ведь в этом году они гораздо активнее инвестируют в стартапы на основе главной криптовалюты. Такой вывод можно сделать из свежего отчёта аналитиков Trammel Venture Partners (TVP). По их словам, новая волна популярности Биткоина среди фондов во многом обусловлена ростом его цены и утверждением спотовых ETF в США в январе этого года. В отрасли криптовалют существует несколько основных венчурных компаний, которые управляют активами на миллиарды долларов.

Стадии инвестирования в криптопроекты

Совсем недавно набрал популярность проект CryptoGPT, который появился спустя месяц после хайпа AI и ChatGPT. Этот стартап обещает быть первым в мире, который будет совмещать технологии AI и Blockchain. Если профиль заполнен, указаны сотрудники, у них есть опты работы в соответствующих сферах, данные сходятся с информацией на официальном сайте, то проект проходит нашу мини-проверку.

Блокчейн в реальном бизнесе: три сферы, где это точно сработает

Это «жёлтая майка лидера», в которой он потянет за собой другие криптовалюты на гребне спроса и инвестиций. Проявится и приток средств в данную сферу после одобрения ETF на биткоин и в перспективе – на эфириум и иные криптовалюты в 2024 г. Наступившая весна – знаковая для относительно нового явления в криптомире. Оно перспективно, сулит кратную прибыль при сдержанных рисках, в отличие от волатильного трейдинга. Что ж, речь о предстоящем выходе токенов ряда проектов блокчейна на большие криптобиржи в ближайшие месяцы. Суть, возможности, практические моменты таких новаций вкратце и рассмотрим.

Как мы привлекаем новых клиентов на рынке с огромной конкуренцией с помощью публикаций в СМИ: опыт онлайн-школы Glasha

Представители бизнеса Гуцериевых фонд Larnabel Ventures обычно связывают с Саидом, а фонд Larnabel Enterprises – с Михаилом. Гуцериев начал активно вкладывать в криптовалютный рынок в июле 2017 г. И рассчитывал надолго задержаться в индустрии, говорил он российскому изданию Forbes, но с начала 2021 г. Поэтому управляющие активами могут сыграть на опережение и подготовить почву к запуску цифровых валют центральных банков, не дожидаясь действий финансовых регуляторов.

Однако любой мошенник может указать на своем сайте какой-нибудь крутой фонд и заявить об этом на весь интернет. Поэтому в случае, когда вы заметили неплохого инвестора, обязательно убедитесь в наличии соответствующих связей. Выделим главные детали, на которые стоит обращать внимание при разборе проекта. Сейчас появилось много проектов, заявляющих, что они связывают блокчейн с искусственным интеллектом.

Затем активность начала снижаться, а после краха биржи FTX тенденция усугубилась. В итоге размер вложений в последнем квартале прошлого года составил только $2,3 млрд. Это на 75% меньше, чем за аналогичный период 2021-го, пишет Bloomberg со ссылкой на исследование компании PitchBook.

В отчете указано, что, хотя компании на поздней стадии разработки испытывают трудности с привлечением капитала, это может быть полезно для крипторынка в долгосрочной перспективе. В отчете говорится, что США продолжают доминировать по количеству сделок и инвестированного капитала. Торн и Паркер отметили, что препятствия со стороны регуляторов могут вынудить больше компаний переехать за границу.

Падение вызвано комплексом факторов, говорит Александра Зотова, венчурный партнер сингапурского фонда Ruvento Ventures. Основной проблемой стало повышение ставки Федеральной резервной системы (ФРС) США. А с марта 2020 года по март 2022-го ФРС держала ее на околонулевых уровнях, чтобы поддержать экономику во время пандемии. Еще мы внимательно изучаем юридические конструкции проектов с точки зрения соответствия всем правилам – особенно это актуально после июльского заявления SEC в США, а затем и регулятора в Сингапуре. Тенденция будет распространяться и дальше по всему миру, поэтому юридические аспекты крайне важны.

На текущий момент токен SOL входит в топ-10 крупнейших по капитализации криптовалют. В 2024 году проект получил новый виток развития на фоне популярности мемных токенов, которые активно запускаются именно в этом блокчейне. В 2018 году известный инвестор Бо Фэнг основал инвестиционный фонд Dragonfly Capital. Он работает по долгосрочной и краткосрочной стратегиям, участвует в раундах финансирования стартапов, а также инвестирует в уже торгующиеся на биржах криптовалюты. На пике сумма активов под управлением компании достигала $13,2 млрд.

Мы расскажем об основных из них, но имейте в виду, что от проекта к проекту будут небольшие различия, например, какой-то этап может быть разбит на две части либо может быть на один этап больше. Если в Discord с первого взгляда заметны проблемы проекта и недовольство пользователей, то это не просто звоночек, на который нужно обратить внимание, а огромный красный флаг. Discord дает возможность оценить работу команды проекта с точки зрения общения с комьюнити, а также настроения пользователей.

Это традиционно считается позитивным событием для целой индустрии монет в долгосрочной перспективе. Как заявлено на сайте, фонд, помимо инвестиций, способствует трудоустройству инженеров из Восточной Европы. Пока глобальные зарубежные фонды как минимум начинают присматриваться к этому направлению, в России инвестируют в Web3, по мнению многих экспертов, только бизнес-ангелы. Не самый важным параметр при оценке проекта, но если по остальным показателям несколько проектов находятся на одном уровне и сложно выбрать лучший, то наличие именитых партнеров добавляет дополнительных баллов. Если ответы на эти вопросы устраивают вас (к этому моменту вы уже должны провести ресерч рынка и ориентироваться в индустрии), то можно выписывать проект.

Ответ на этот вопрос дал бот с искусственным интеллектом под названием ChatGPT. В вопросе принятия, предоставления сервисов и актуальных услуг простым пользователям Биткоин прошел путь от «странного увлечения» криптографов к глобальному явлению с капитализацией в триллион долларов. Впрочем, это только начало, считает президент и главный операционный директор торговой площадки Coinbase Эмили Чой. Индустрию в её текущем виде можно смело сравнить с первыми мобильными телефонами, которые были громоздкими, неудобными и непонятными для многих пользователей.

К текущему моменту количество инвестиций фонда достигло 169, а его розничный ROI (возврат инвестиций) составляет %. В частности, один из фондов компании — a16z crypto — ориентирован исключительно на инвестиции в криптопроекты. Классификация криптовалютных проектов также может помочь в разделение их на основные типы, разобраться в их особенностях. Учитывая, что рынок криптовалют находится в начале своего пути, уже сейчас сформированы основные типы.

При этом, по данным CB Insights, сфера цифровой медицины также пережила падение. Например, число сделок в III квартале 2022 года сократилось вдвое, с 847 до 419 год к году. Среди сегментов, которые пострадали больше всего от «венчурной зимы», оказался и финтех, пишет TechCrunch. Согласно данным CB Insights, объем инвестиций в финтех в III квартале 2022 года сократился на 38% по сравнению с II кварталом того же года и втрое по сравнению с III кварталом 2021-го.

Фонды понимают, что они играют с максимальным уровнем риска без серьезной юридической защиты. Потеря 5% — не критичная для портфеля венчурного инвестора, зато она может обеспечить даже больший выход, чем самые выгодные венчурные проекты и в итоге один удачный проект может превратиться в 50% портфеля. Почему венчурные инвесторы пришли в критпопроекты, только ли жажда наживы заставляет инвесторов рисковать? С каждым месяцем криптовалютный рынок становится более предсказуемым.

В силу этого, методология исследования и научное обоснование криптовалютного рынка находится в стадии формирования, а оценка крипто-валютных проектов, по критериям, тем более. Поэтому авторами было принято решение в качестве основного метода исследования использовать анонимный опрос по двум выборкам респондентов. Уникальность данного исследования заключается в создании авторских критериев для оценки криптовалютных проектов, с последующей проверкой их значимости с помощью анонимного опроса. Какие-то блокчейны1 или монеты утратили свою технологичность, инновационность и имеют скудный потенциал роста, по сравнению с новыми проектами.

Лопнувший пузырь доткомов ознаменовался не только крахом компаний, но и становлением Google. В Galaxy предположили, что расхождению способствовали такие катализаторы, как биткоин-ETF, банкротства криптостартапов, неопределенность со стороны регулирования и макроэкономические препятствия. Однако аналитики прогнозируют, что дальнейший рост цены биткоина мог бы привести к повышению активности венчурного капитала во второй половине года. Венчурные инвестиции в криптовалютные стартапы во втором квартале 2024 года увеличились по сравнению с предыдущим кварталом на 28%, достигнув отметки в $3,19 млрд. По информации Galaxy Digital, цитируемой Coindesk, основатели криптопроектов и инвесторы сообщили о более активном сборе средств, чем в предыдущих кварталах.

Пятый номер казахского Forbes, «первый казах на Nasdaq» Кенес Ракишев через частный венчурный фонд Singulariteam проинвестировал Invest.com Group, которую вывел на ICO. В мае олигарх, чье состояние оценивается СМИ в $705 млн и включает проекты в банковском, страховом и металлургическом бизнесах, объявил о новом направлении работы фонда — в области технологии блокчейн и криптовалюты. В начале августа Invest.com Group за 34 часа ICO собрал $33 млн на развитие проекта прогнозирования движения курсов криптовалют STOX.

Paradigm также ведёт переговоры о привлечении от 750 до 850 миллионов долларов в новый фонд. Ещё существуют проекты-сайдчейны для Биткоина, но у них есть свой недостаток. Всё же их безопасность не связана с блокчейном главной криптовалюты, что в теории может создать проблемы для сохранности активов пользователей в будущем.

Фонд в первую очередь заинтересован в стартапах с потенциалом выхода на глобальные рынки. Среди портфельных компаний фонда такие проекты, как Uitrial и Amixr. У Startech есть собственный инвестиционный фонд — Startech.Partners, но организация также регулярно привлекает к раундам своих партнеров. Среди таких партнеров есть и те, кто инвестирует в проекты, связанные с Web3 — например, Арсен Галстян и Дмитрий Морозов. В портфеле Xploration Capital стартапы из Индии, России, LATAM, Канады и других регионов. Из российских проектов фонд вложился в Novakid, Educate Online, Immigram и «Ясно».

Виды криптовалютных проектов очень разнообразны и включают в себя такие категории, как виртуальные валюты, платформы децентрализованных приложений (dApps), сети блокчейн и т.д. Эти виды криптопроектов требуют различных подходов к регулированию, чтобы обеспечить безопасность инвесторов, защиту потребителей и стимулирование инноваций [11]. В заключение статьи, отметим, что данная статья заложила основу для оценки криптовалютных проектов и представила практические оценочные показатели, облегчающих их использование. Используя эти критерии и показатели, авторы провели тщательный анализ нескольких криптовалютных проектов.

И такие «изюминки» – у каждого своя – в разных проектах вывода токенов на IEO. Итак, сначала – особенности размещения данных проектов, общие черты и перспективность для инвесторов. Официальный скаутинг проектов закончился еще в августе 2022 года, однако, как рассказали RB.RU в фонде, проекты рассматривают и после его заверешения. Сайт является визитной карточкой проекта, и его внешний вид должен соответствовать тому, как команда хочет, чтобы проект воспринимался аудиторией.

Основная проблема мем-коинов заключается в том, что они отвлекают внимание от серьёзных инфраструктурных проектов и питают культуру азартных игр и быстрых денег на рынке. Быть полностью уверенным в надежности или ее отсутствии у проекта невозможно, но лучше обойти стороной те, которые вызывают подозрение. Если вы готовы рискнуть и возможно потерять вложенные средства, то и сомнительные проекты можно рассматривать для инвестиций. Токен может взлететь на волне хайпа и показать иксы, но гарантировать это никто не может. При поиске «CryptoGPT funding» и «CryptoGPT investors» ничего не находим.

«С точки зрения российского законодательства криптовалюты относятся к денежным суррогатам, выпуск и обращение которых на территории РФ запрещается. Соответственно, говорить о какой-либо легальной активности инвесторов на российском рынке не приходится. При этом, запрещая выпуск биткоинов, действующее законодательство не запрещают саму криптотехнологию, на которой работает система, что воспринимается инвесторами весьма неоднозначно». Во-вторых, количество людей, которые интересуются криптовалютой и всем, что с ней связано, растет — и среди них много людей состоятельных, ищущих интересные проекты для инвестирования.

1 Разлок – процесс передачи монет, участникам рынка, инвестировавшим на раннем этапе развития криптовалютного проекта. Поэтому, чем больше крупных и успешных фондов в проекте, тем выше его шанс на выживаемость и продвижение. Стоит отметить, что регулирование криптовалютных проектов должно быть гибким и технологически нейтральным, чтобы не ограничивать развитие инноваций в этой области. Необходимо учитывать международные и местные законодательным требования, чтобы создать единый фреймворк регулирования для всех видов криптовалютных проектов. В ноябре 2021 года, ЦБ оценил годовой объем операций с цифровыми активами в 5 млрд долларов США (около 390 млн рублей).

Сопоставимо по количеству пользователей, капитализации и другим метрикам принятия. Другими словами, придерживаться традиционных инвестиционных взглядов и принципов – рискованно для капитала. Чтобы его сохранить и приумножить, нужно рисковать и изучать, применять новые рискованные классы активов, в связи с этим крипто-активы стали необходимым и важным элементом портфеля. Также существует необходимость регулирования сетей блокчейн, таких как Ethereum, как инфраструктуры, которая поддерживает работу децентрализованных приложений. Это может включать в себя требования к безопасности, прозрачности и аудиту транзакцией в сети.

— Однако, не думаю, что такая вседозволенность продолжится очень долго. Рано или поздно (скорее всего, рано) финансовые регуляторы по всему миру начнут принимать регулирующие законы по инвестициям в блокчейн-проекты. При таком сценарии, я предполагаю, криптоинвестирование будет развиваться по двум направлениям. Во втором случае часть проектов не захотят или не смогут по тем или иным причинам функционировать в белой зоне, поэтому будут продолжать работать в серой зоне. Они будут пользоваться спросом, но тогда это уже будет мейнстримом, как и сейчас». Негодяев считает, что в 2023 году ситуация в венчуре перевернется от «рынка стартапов» к «рынку инвестора», когда не инвесторы конкурируют за стартап, а проекты за инвесторов.

Пока все это как-то не разрулится и не наступит какая-то более или менее определенность либо хотя бы ветер на глобальном рынке не сменится с негативного на благоприятный, мы будем наблюдать настоящую “криптозиму”. Ожидается возможная рецессия в США и ряде других макрорегионов, плюс продолжающаяся неопределенность на крипторынке. Я не удивлюсь, если мы увидим еще большее снижение объема инвестиций в этот рынок». Ефремов отмечает, что самым богатым на сделки оказался I квартал 2022 года. За этот период было заключено более 9500 сделок, говорит он, ссылаясь на данные CB Insights.

Подписывайтесь на аккаунты ведущих блокчейн-проектов, главных медиа, венчурных фондов и лидеров мнений. Для удобства рекомендуется использовать отдельный Twitter-аккаунт для ресерча, чтобы не засорять ленту другими темами. Читайте, что они пишут каждый день в течение месяца, чтобы изучить основные направления и актуальные тренды в сфере криптовалют и понять, кто есть кто среди инфлюенсеров и кому в чем можно доверять. Если вы только начинаете свой путь на криптовалютном рынке, то вам следует провести два ресерча. Первый – ресерч криптовалютного рынка, а второй – ресерч конкретных проектов.

А между тем, счет уже существующих разновидностей криптовалютных проектов, идёт на тысячи. Выбор правильной криптовалюты, монеты или токена, для инвестирования, может быть сложной задачей. В данной статье представлены основные авторские критерии для оценки инвестиционных возможностей криптовалютных проектов. Недостаточное знание этих критериев является основной проблемой инвесторов, но эта статья ставит целью облегчить это. Довольно часто, начинающие инвесторы, понятия не имеют о том, что одним только биткоином и эфириумом, криптовалюты не ограничиваются. Инвесторы, прежде далекие от крипты, стали активнее инвестировать в блокчейн и ICO.

• Появление криптовалют в качестве нового финансового инструмента привлекло интерес многих институциональных и розничных инвесторов по всему миру.
• Одним из стартапов нового криптотренда на базе биткоина стал протокол для стейкинга BTC Babylon, который привлек $70 млн во главе с Paradigm.
• В Galaxy предположили, что расхождению способствовали такие катализаторы, как биткоин-ETF, банкротства криптостартапов, неопределенность со стороны регулирования и макроэкономические препятствия.
• О новой мировой тенденции рассказывает сооснователь криптобиржи Huobi Global Ду Джин.
• Сооснователь компании Себастьян Семятковски объяснял падение оценки «сменой настроений инвесторов».

Власти открыты к нововведениям, и в целом позитивно относятся к тому, что их деятельность будет находится в открытом доступе. Первые шаги в направлении перехода деятельности ведомств уже сделаны в Дубае. В 2016 году власти ОАЭ публично объявили о переходе всей государственной системы на смарт-контракты.

Из вышеперечисленного делаем вывод, что проект появился в связи с хайпом AI и, скорее всего, не представляет технической ценности. Возможно команда решила сделать свой проект публичным недавно, и из-за этого твиттер и сайт появились только в 2023 году. Поэтому проверим ссылки на Linkedin, предоставленные на официальном сайте. TwitterScore указывает на связи с Solana и Aptos, но перейдя в эти разделы понимаем, что это аккаунты маленьких проектов в соответствующих экосистемах.

Поэтому, по нашему мнению, сдержанные потоки инвестирования с начала года сопряжены с риском ухудшения состояния рынка». Это категория инвесторов, которые традиционно выигрывают от волатильности и нестабильности рынка. Треть управляющих этими фондами считает, что цифровые активы в ближайшие годы предоставят инвесторам лучшие возможности для получения сверхприбыли. О новой мировой тенденции рассказывает сооснователь криптобиржи Huobi Global Ду Джин. Многие игроки рынка в криптовалюты верят, но к ICO подходят осторожно. — Если для УК главная задача состоит в оптимальном распределении риска для получения наилучшего соотношения доходности к риску, то для венчурного фонда такой метод попросту не работает.

Sequoia Capital инвестировала $450 млн в Polygon — сеть для масштабирования блокчейна Ethereum. По мнению аналитиков Galaxy, криптокомпании находятся в довольно выгодном положении из-за повышенного интереса к отрасли. Высококонкурентная среда на рынке блокчейн-стартапов позволяет их создателям претендовать на большие суммы на стадии переговоров, имея больше рычагов влияния на венчурные компании. Начните погружение в мир криптовалют с изучения Топ-50 или Топ-100 токенов по рыночной капитализации.

Успех проекта сильно зависит от того, как будет выстроена токеномика. Если первые две попытки не удались, стоит убедиться хотябы в том, что участники команды существуют. Для этого можно попробовать найти их социальные сети, и проверить фотографии через поиск изображений.

Важно отметить, что предложенные фундаментальные критерии для оценки инвестиционных возможностей криптовалют, не являются исчерпывающими и требуют дополнительных исследований. Развитие криптовалютного рынка в современной экономике привело к появлению большого количества неквалифицированных инвесторов, вкладывающих в криптовалюты значительный капитал. Рынок криптовалют является спекулятивным, в связи с чем выбор криптовалют, монет, токенов с целью инвестирования является сложной задачей. Таким образом всегда остается открытым вопрос – каким образом оценивать проекты на рынке криптовалют для инвестирования. В прошлом году блокчейн-индустрию пришли одни из самых консервативных и предусмотрительных игроков всей экономической системы — венчурные инвесторы.

По оценке аналитиков CryptoRank, это задает высокую планку для FDV у конкурирующих сервисов рестейкинга. Тем не менее, рыночные аналитики считают, что объем венчурного капитала в текущих условиях не соответствует ожиданиям рынка. Если в проекте 100 тысяч участников, для роста в 10 раз, необходимо, чтобы пришел 1 миллион инвесторов [3].

Раньше можно было увидеть много скама, связывающего себя с метавселенными, move-to-earn и NFT. Там поговорим и на другие важные темы, связанные с индустрией блокчейна и децентрализованных платформ. Вдобавок к этому Galaxy Digital, Hack VC и Hivemind Capital также сообщают о привлечении 100, 100 и 50 миллионов долларов в свои новые фонды соответственно. В отличие от множества альткоинов, у Биткоина не так много проектов второго уровня (L2). Например, можно выделить уже знакомую нам сеть быстрых платежей Lightning Network, однако за её исключением данная сфера не такая большая, как, например, у экосистемы Эфириума.

Не имеет смысла инвестировать в проект в 1000 раз дороже, от начальной покупки фондов. Если проект централизован, то есть имеет управляющий орган, он ничем не отличается от обычного банка, который может делать принимать любые решения и проводить любе действия с криптовалютой. Это постепенный разлок1 токенов, как правило, ранних участников (seed round, private round, public sale). Есть и другие технологические проекты, но, как правило, они не стоят дорого. Если взять среднее значение по цене, в топ 100, между смарт-контрактами и defi проектами, то первые дороже в 2-3 раза [4].

Стоит учитывать, что на ранних стадиях проекта негатива может не быть, так как команда стремится показать свой продукт с самых лучших сторон и настроить комьюнити на позитив. Команда — это основа проекта, поэтому важно проверить, кто занимается ведением проекта и что эти люди делали раньше. Обычно сервис начисляет очки за подписки от каких-нибудь NFT-инфлюенсеров, которые очень часто рекламируют проекты за деньги. Нам же интересны связи с сотрудниками крупных компаний, они не занимаются рекламой. Здесь вы найдете основную информацию о проекте и раундах финансирования.

Обе сделки показывают, что и в «новых реалиях» компании могут привлекать венчурные деньги, говорит Зотова. По словам собеседников Forbes, стартапы на поздних стадиях (роста, экспансии и зрелости) пострадали сильнее других в 2022 году. Объем инвестиций в такие компании упал на 36%, до $172 млрд, говорят в Dsight.

Негодяев из PTV прогнозирует дальнейший рост процентных ставок центральных банков. Это повлечет падение оценок компаний на всех стадиях жизненного цикла, а также банкротства, считает инвестор. Среди других секторов, которые чувствовали себя сравнительно хорошо в 2022 году, инвесторы выделяют HR-tech, отрасли новых источников энергии и электротранспорта.

Важными для российского венчурного рынка Зотова называет также раунды сервисов корпоративного медицинского обслуживания BestDoctor и вывоза мусора и вторсырья «Убиратор». Первая в октябре 2022 года привлекла 1 млрд рублей от «Интерроса» миллиардера Владимира Потанина и других инвесторов — на развитие линейки страховых продуктов под брендом BestInsure. «Убиратор» в декабре 2022 года привлек 50 млн рублей от венчурного клуба «Синдикат», фонда «ПВБ Инвест» и других инвесторов.

В начале 2022 года инвесторы оценивали FTX в $32 млрд, а состояние ее гендиректора, 30-летнего Сэма Бэнкмана-Фрида — в $17,2 млрд. Обеспокоенные инвесторы стали массово выводить деньги после выхода расследования портала CoinDesk, в котором сообщалось о неплатежеспособности FTX. В результате банкротства пострадали «мейджоры венчурного мира», говорит Ефремов из Fort Ross Ventures. В частности, инвесторы, которые вкладывали в биржу через венчурный фонд Sequoia, потеряли суммарно $150 млн.

Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков в начале декабря заявлял, что в наступившем году криптовалюта появится в России в качестве легального продукта. По его словам, ее не получится применять в качестве платежного средства внутри страны, но можно будет использовать в том числе для оплаты поставок по параллельному импорту. Российские власти тем временем продолжают вводить криптоактивы в отечественное правовое поле. В сентябре премьер-министр Михаил Мишустин поручил профильным министерствам и ведомствам выработать единую позицию по законам, регулирующим майнинг, выпуск и обращение цифровых валют.

Рост ставки привел к тому, что традиционные активы стали более востребованными среди инвесторов. К тому же рост ставок ФРС, а также европейского Центробанка усилил риск глобальной рецессии. Поэтому аппетит частных инвесторов к любым рисковым активам, включая венчур, уменьшился, отмечает ассоциат венчурного фонда YellowRockets.vc Надежда Гаврилова. По словам Ефремова, в 2022 году большинство инвесторов сократило экспериментальные инвестиции вне своего основного фокуса.

Они приносят свои фиатные деньги, несмотря на большие риски, связанные с волатильностью и отсутствием юридической регуляции. В Ledger инвестировали 12 инвесторов, среди которых венчурный фонд Draper Esprit, на сумму $75 млн, в проект OpenSea, который создает eBay для крипто-котят, — $2 млн, проект Harbor получил $10 млн. В начале апреля компания 1kx привлекла $75 млн для поддержки криптовалютных стартапов на ранних стадиях. Galaxy Digital, Hack VC и Hivemind Capital также сообщали о привлечении соответственно $100 млн, $150 млн и $50 млн в свои новые фонды. Как и в первом квартале, наблюдается отсутствие зависимостей между ценой биткоина и объемами вложений в криптостартапы. Ранее предполагалось, что венчурные инвестиции коррелируют с ценой главной криптовалюты.

Как можно заметить, EthSign действительно не является сомнительным проектом. Для того, чтобы установить связь между венчурным капиталом и проектом, может быть достаточно сервиса TwitterScore. Для этого находим твиттер-аккаунт, который нужно проанализировать, и вставляем в поисковую строку. Сервис покажет, какие влиятельные инфлюенсеры подписаны на страницу проекта.

Он привлек в раунде D $363 млн финансирования, ведущим инвестором была DST Global Юрия Мильнера, в результате оценка капитализации стартапа составила $5,6 млрд. Криптовалюта — «хайповая» тема, в последний год рост или понижение курса биткоина обсуждали все, кому не лень. Все новостные СМИ, телевидение… Однако это не значит, что широкие массы стали разбираться в криптосферах и планируют закупать биткоины на всю зарплату. Ограничения на рекламу, блокировки, запреты — продвигать бизнес, основанный на криптовалюте, предельно сложно. Роман Бугай, руководитель фонда доверительного управления Smart Crypto, рассказывает, как развивать компанию и привлекать новых инвесторов с помощью бесплатных публикаций в отраслевых медиа. Например, Dragonfly поддержал Solana благодаря ее низким комиссиям и высокой скорости транзакций.

Поэтому как мы считаем, риск коррекции в крипте всё ещё существует. С помощью Ordinals пользователи смогли создавать аналог NFT на Биткоине, причём в этом случае данные по типу текста или изображения прикрепляются к наименьшей неделимой части BTC, также известной как сатоши. Высокая активность пользователей в этой сфере также привела к росту доходов майнеров и комиссий за проведение транзакций.

В 2017 г., когда Саид Гуцериев заходил в рынок, биткойн торговался на уровне $2500, следует из данных Refinitiv, а капитализация всего рынка криптовалют, по данным coinmarketcap.com, была около $110 млрд. Своего пика криптовалютный рынок достиг в мае этого года – $2,5 трлн. Сейчас биткойн стоит около $46 000, а криптовалютный рынок после непродолжительного спада в июне вернулся на отметку $2 трлн. Текущий энтузиазм инвесторов объяснятся страхом упущенной выгоды. Всего в прошлом году венчурные компании направили на эти цели рекордные $26,7 млрд.

Также вы можете посмотреть информацию о раундах финансирования в соответствующей вкладке рядом с «Портфолио». Для этого нужно перейти на страницу с фондом и найти проект в портфолио. Как считают аналитики Santiment, подобный наплыв новых покупателей BTC объясняется приближением халвинга, который состоится уже на следующей неделе. Для сотрудничества с фондом компании необходимо юрлицо в России, а годовая выручка за последний год должна составлять от 30 до 500 млн руб.

Самый крупный из трех активов – биржа Currency.com – располагается в белорусском Парке высоких технологий (особая экономическая зона для IТ-компаний), но работает под надзором британского и гибралтарского регуляторов. Capital.com работает под надзором британского и кипрского финансовых регуляторов. Первым большим проектом инвестора был трейдинговый стартап на основе искусственного интеллекта Capital.com (юрлица зарегистрированы в Белоруссии, Великобритании и на Кипре). Они инвестировали в проект $25 млн (по $12,5 млн каждый), еще около $1,5 млн потратили на покупку домена, писал РБК. Партнерские проекты/материалы, новости компаний, материалы с пометкой «Промо» и «Официальное сообщение» опубликованы на коммерческой основе.

Если токеномика проекта не сбалансирована, это может привести к обесцениванию токена и падению его спроса. Не все сомнительные проекты — это скам, но большинство из них просто пустышки, которые проживут какое-то время, датут заработать создателям и рухнут. Следующее, что нужно проверить — это правдивость информации на сайте.

Повторюсь, что фонды доверительного управления — закрытые системы, где собственники даже не раскрывают свои личности. Мы ответили быстро и развернуто и вновь оказались единственным экспертом в публикации «Закон о криптовалютах в России принят». Нужно было оценить, зачем знаменитости ввязываются в PR-акции, связанные с ICO, можно ли вкладываться в такие спорные новинки. Таким образом, быстро вышли на одно из крупнейших изданий о блокчейне BitCryptoNews с охватом 140 тысяч уникальных посетителей в месяц. За полгода мы ответили на 6 запросов издания, в итоге вышли 5 публикаций с нашим участием. Венчурная компания Paradigm возглавила инвестраунд на $225 млн стартапа Monad Labs при его оценке в $3 млрд.

Однако их действия направлены лишь на краткосрочную выгоду, что приводит к разрушительным последствиям для проектов. Чтобы не тратить свое время на длительный разбор, просто не обращайте внимания на стартапы без поддержки со стороны известных венчурных капиталов. Наши различные индикаторы венчурных потоков выглядят довольно низкими с начала года по сравнению с предыдущими годами. Ранее мы утверждали, что восстановление притока средств является необходимым условием для устойчивого роста рынка.

Если проект не может привлечь пользователей или потерять их поддержку, он рискует потерпеть крах. Это особенно важно для децентрализованных проектов, которые полагаются на участие сообщества в развитии и поддержке. Многие проекты создаются без четкого понимания проблемы, которую они должны решать, или предлагают решение, не нужное рынку. Если проект не создает реальной ценности для пользователей, его токены могут потерять популярность, что приведет к оттоку инвесторов.

В III квартале 2022-го состоялось 7936 сделок — это самый низкий показатель с 2020 года, говорится в отчете аналитического агентства. Показатель упал на 34% по сравнению с II кварталом и на 58% по сравнению с «пиковым» для рынка III кварталом 2021 года (тогда состоялось 9862 сделки). Здесь речь не идет о простой токенизации актива, а речь идет о том, чтобы сделать более ликвидным, понятным и просчитанным существующий рынок кредитования, на котором основатели проекта имеют успешный опыт.

Здесь как раз была проблема в том, что все замыкалось на одном человеке, который мог принимать решения и тратить деньги инвесторов, а решал это не алгоритм». RB.RU организует встречу проекта Founders’ Mondays для начинающих и опытных предпринимателей. Тогда тоже достаточно было сказать, что у тебя интернет-проект – и оголтелая толпа приносила тебе деньги. Если это реальная зрелая команда с бизнес-планом, то наличие больших инвестиций действительно поможет достичь целей. Уязвимости в коде, ошибки в разработке смарт-контрактов или сетевой безопасности могут привести к потере средств или подрыву доверия к проекту. Хакерские атаки на DeFi-платформы, биржи и кошельки часто становятся причиной краха.

Изъяны имеющейся финансовой системы стали предпосылкой появления качественно новых финансовых инструментов – криптовалют. Эксперты согласны с такой оценкой и приводят даже более значительные цифры. Худокормов из «LetsTrip & Киберномики» оценивает Currency.com в $500 млн, Capital.com – в $100 млн, а Zubr.io – в $10 млн. Представители Гуцериева и Прокопени отказались раскрыть «Ведомостям» сумму сделок. Источник, знакомый с условиями продажи активов Гуцериевым, говорит, что бизнесмен мог заработать на ней около $150 млн.

Отличительной особенностью фонда является тот факт, что большая часть проектов, в которые он проинвестировал, затем провела крупный эирдроп. Сотрудники фонда анализируют проекты с точки зрения их вклада в развитие отрасли блокчейна. Также Pantera участвует в развитии выбранных проектов, в том числе помогая экспертным сопровождением и советами.

С момента своего появления криптоиндустрия прошла серьёзный путь. Она превратилась из явления для узкого круга энтузиастов в сферу с капитализацией более триллиона долларов. При этом темпы развития криптовалют не перестают удивлять даже сейчас, когда мировая экономика испытывает массу проблем. Что же будет с цифровыми активами через десять лет — в 2033 году?

Результаты исследования позволили изучить степень принятия базовых критериев для оценки криптовалютных проектов, среди начинающих криптоинвесторов и опытных. Анонимный опрос помог выявить явный пробел в понимание значимости оценки криптовалют у неквалифицированных инвесторов, что говорит о важности данной темы. Поэтому авторами были предложены авторские критерии, а для их понимания составлена таблица со шкалой измерения, введены оценочные показатели. Ввиду таких объемов операций и владений только в одной стране, возникает необходимость в регулирование криптовалютных проектов, что является важным аспектом современной экономики и требует особого внимания и анализа.

Американский миллиардер Марк Кьюбан (состояние $2,3 млрд) прежде называл биткоин пузырем, но в июне решил выводить на ICO платформу для онлайн-гемблинга. Пока новости о традиционных инвесторах и венчурных фондах, повернувших денежные потоки в хайповую сторону, еще являются редкими, но их число может возрасти. После того, как стало понятно, что блокчейн-индустрия будет развиваться, начали создавать специальные криптовалютные венчурные фонды, которые специализируются на ICO-проектах. В таблице 1 представлен расчет всех критериев и окончательный вес каждого проекта, самый перспективный – chia. Проведенная оценка криптова-лют, позволяет выявить явного лидера и более детально изучить проект, для потенциального инвестирования.

Например, одной из первых инвестиций Paradigm стала децентрализованная криптобиржа Uniswap. Изначально фонд вложил в нее $1,8 млн, но уже через несколько лет доля компании в бирже оценивалась в $4 млрд. Криптовалютный инвестиционный фонд Pantera Capital создан в 2013 году, его основал бывший сотрудник Goldmas Sachs и Tiger Management Дэн Морхед. Первая и самая значимая инвестиция компании состоялась в 2014 году — она приняла участие в краудсейле Ethereum. В результате Pantera Capital стал одним из самых прибыльных криптофондов. В конце 2022 года компания объявила о создании инвестиционного фонда Animoca Capital.

Представитель VP Capital Прокопени подтвердил «Ведомостям», что фонд выкупил доли Larnabel Ventures в компаниях Currency.com и Capital.com. Учитывая, что Currency.com и Capital.com – регулируемые финансовые компании, для заключения сделок потребовалось получение одобрения нескольких регуляторов», – сообщил он. Под названием Larnabel обычно упоминаются фонды семьи Гуцериевых, которые участвуют в цифровых технологиях.

А это значит, что инвестировать в подобные проекты становится не так опасно. После того, как страны договорятся о понятиях и правовых обязанностях, появятся по-настоящему полезные, выгодные и масштабные проекты, которые необходимы современному обществу. Потому что время в крипто-индустрии можно считать по отношению месяц за год. В СМИ то и дело появляются сообщения о том, что ICO — сплошной скам (мошенничество). Возможно, к этому приводит главное преимущество эмитирования токенов — возможность привлечь средства на самых ранних этапах, когда основатели еще и сами не имеют четкого представления о дальнейшей работе. По данным опроса рейтингового агентства ICOrating 47% проектов, вышедших в первом квартале 2018 году на ICO, не имеют готового продукта.

После рекордного 2021 года глобальный венчурный рынок оказался в кризисе, констатирует принципал венчурного фонда Fort Ross Ventures Денис Ефремов. За девять месяцев он упал на 27% — до $329 млрд, говорит инвестор, ссылаясь на данные аналитической компании CB Insights (есть в распоряжении Forbes). Согласно подсчетам российского агентства Dsight, объем венчурного финансирования в мире в 2022 году составил $428 млрд, что на 36% меньше, чем в 2021-м. Многие стартапы, которые использовали механизм ICO, столкнулись с ужесточением регулирования, ограниченным доступом к капиталу и скептицизмом со стороны общественности. Для криптопроектов это стало тяжелым ударом, так как подобное давление подорвало возможность гибкого привлечения финансирования.

Инвестировать в перспективный блокчейн первого уровня в 10 раз дороже фондов, которые зашли на seed/private раунде, на пару лет раньше. Суть критерия в том, что чем больше капитализация проекта, тем сильнее вестинг давит на его цену, так как рынок не способен выкупать огромные порции монет. Для понимания особенностей криптовалют рассмотрим образный пример.

На ранних этапах криптовалюты были финансовым инструментом преимущественно для наиболее продвинутых инвесторов, однако сейчас доступ к ним имеет практически каждый желающий. Недавно исследовательский институт Huobi опросил 20 организаций, инвестирующих в криптовалюты, чтобы узнать их настроения и планы относительно глобального инвестиционного климата. Сейчас в центре их внимания находятся инфраструктурные проекты с акцентом на доказательство с нулевым разглашением, цепочки первого уровня и middleware — связующее ПО. С точки зрения приложений DeFi, GameFi и SocialFi вошли в тройку лидеров, причем DeFi является явным фаворитом. Принципал венчурного фонда Fort Ross Ventures Денис Ефремов считает, что в 2023 году венчурный рынок продолжит падение. По прогнозам его агентства, рынок будет падать I и II кварталы следующего года, а восстановление начнется к концу 2023 — началу 2024 года, если стабилизируются экономическая и геополитические ситуации.

Если проект не может привлечь новых инвесторов или поддерживать уровень ликвидности на децентрализованных биржах, его токены могут быстро обесцениться. На первый взгляд, они создают впечатление активного комьюнити, однако на деле подобные проекты страдают от непродуманной экономической модели. Шиллинг — это продвижение токенов или криптопроектов через агрессивные маркетинговые кампании в социальных сетях и медиа. Шиллеры используют ложные обещания и создают искусственное впечатление популярности и успеха проекта.

В данном случае речь идёт о первом этапе инвестиций для закрытого числа венчурных компаний. Популярность индустрии криптовалют среди инвесторов заметна и по другим показателям. В частности, за последнюю неделю количество адресов с ненулевым балансом в сети Биткоина выросло на 370 тысяч единиц или 0.7 процента от их общего числа. Более того, система может выплачивать людям токены в вознаграждение за отзывы. Ну, представьте, скажем, по аналогии, если бы за посты в Телеграм вам начислялись криптомонеты, которые потом продаёте на бирже! Уникальная и уже реализованная идея, сочетание практической пользы для участников проекта с разных сторон и монетизации процессов.

В первую очередь фонды стоит искать на официальном сайте проекта. Наличие инвестора — это преимущество, которые нет смысла скрывать. Мем-токены на базе сети Solana достигли своего пика популярности в марте 2024 года — именно тогда активность в этой сфере могла приносить инвесторам тысячи процентов прибыли. Впрочем, данный тренд не закончился после масштабной коррекции рынка накануне, причём некоторые девелоперы создают свои проекты исключительно для собственного обогащения. Примером такого актива стал токен $HANDS, автор которого под псевдонимом «NoHandsNoRug» обещал не обманывать инвесторов из-за якобы отсутствия у него рук.

А нужно просто применить нашу экспертизу, с помощью которой можно оценить проект на ранней стадии и провести его до стадии успеха. Такой «традиционный» подход вполне применим и к новому виду финансирования. Однако на фоне подъёма крипторынка всё больше венчурных фирм привлекают или уже привлекли новые средства. Ранее в этом месяце компания 1kx получила 75 миллионов долларов для поддержки стартапов на ранних стадиях.

В конечном итоге скам состоялся, при этом идея заметно выделяется на фоне других мошенников. Сейчас стало очевидно, что рост популярности аналога NFT в сети Биткоина на основе протокола Ordinals в прошлом году укрепил позиции первой криптовалюты. Всё же не так давно она вполне заслуженно считалась надёжным инструментом для сохранения ценности. А сейчас количество вариантов сети BTC наверняка будет увеличиваться.

Участники команды должны быть из больших технологических компаний, такие как Google, Microsoft и т.д. Приоритетом пользуются команды, имеющие успешные криптовалютные проекты. Находится в криптовалюте сейчас – это как застать интернет на этапе 1996 года.

Для поиска Топ-криптовалют по рыночной капитализации можно использовать сайты-агрегаторы такие как CoinMarketCap и CoinGecko. Компания инвестирует в крупнейшие криптовалюты, такие как биткоин, Ethereum или XRP, а также в различные DeFi и NFT-стартапы. В мае 2024 года Pantera Capital объявила о рекордной инвестиции в TON (сумма не раскрывается). Также фонд финансировал Bakkt, Bitso и Alchemy, которые в результате привлекли от $250 млн до $300 млн. Animoca Brands — это компания, которая специализируется на создании игр и приложений на блокчейне, а также с использованием технологии ИИ.

Однако общая особенность криптовалют – работа на технологии блокчейн. Недавнее исследование компании Grayscale Investments, управляющей цифровыми активами, выявило тренд на большую активность институциональных инвесторов на этом рынке, она даже превысит активность розничных игроков. Так, 71% профессиональных инвесторов ожидают, что в течение 7 лет институциональные инвесторы будут владеть 60% цифровых активов. «Ситуация с криптовалютой во многом схожа с бумом доткомов в начале нулевых, — говорит Севак Араратян.

С тех пор как начался бум ICO, в фонд AltaIR Capital еженедельно приходят питчи от 3-5 разных блокчейн-проектов, а иногда и больше. Мы рассматриваем их так же, как и «обычные» стартапы, потому что для нас не является самоцелью участие в подобных проектах, ведь мы не можем рисковать своей репутацией. Проще всего узнать информацию о фонде и его связи с проектом через Cryptorank. Вы можете отсортировать их по доли на рынке, капитализации, объему торгов и другим показателям.

Меньше инвестиций криптостартапы получали в четвертом квартале 2020-го — примерно $1,5 млрд. С точки зрения индустрий рост ждет сервисы для разработчиков программного обеспечения и промышленности, говорит Негодяев. В агентстве предвидят, что в 2023 году венчурные деньги будут привлекать технологические проекты в медицине, образовании, найме, недвижимости и в области кибербезопасности.

Соответственно, сейчас разработчикам стоит поработать над превращением собственных продуктов в более интуитивную версию для менее опытных пользователей. Венчурное финансирование криптоиндустрии в 2024 году пока только набирает обороты, но при этом всё ещё отстаёт от показателей предыдущих лет. В частности, за первые четыре месяца этого года было привлечено 3.2 миллиарда долларов венчурных инвестиций с начала года по сравнению с более чем 4 миллиардами долларов в прошлом году. У нас есть куча венчурных фондов, которые не инвестировали в экосистему Биткоина ещё с 2014 года. Согласно данным источников Blockworks, в данной статистике специально не учитываются майнинговые компании, которые поддерживают работоспособность сети первой криптовалюты и добывают BTC. Среди портфельных компаний фонда такие проекты, как Buyk, Kryon, Explorium, Insurify и другие.

«Но классные и перспективные компании все так же будут успешно привлекать большие объемы капитала, а инвесторы будут за них активно конкурировать», — подытожил инвестор. Опасаясь банкротств, инвесторы уже аккуратнее и дольше выбирают проекты, заходят в стартапы на более сложных условиях, поясняет Негодяев. Это, в свою очередь, замедляет темпы роста стартапов, которые финансируют свою работу из венчурных денег. По словам Ефремова, срок заключения сделок уже увеличился с нескольких недель до нескольких месяцев. Из-за низкой базовой ставки многие традиционные активы, включая облигации и депозиты, перестали быть интересными инвесторам, потому что приносили минимальную доходность в несколько процентов в год.

Иными словами, токеномика должна предусматривать систему стимулов для приобретения, добычи и хранения токена. Например, удержание на балансе определенного количества токенов Pols позволяет владельцу претендовать на участие в токенсейлах лаунчпада Polkastarter. А хранение Bnb – снижать комиссии за торговые операции на бирже Binance.

Теперь смотрим, выделены ли вообще какие-либо токены под инвесторов. Стартап уже запустился на этой площадке и пользователи оставили здесь деньги. Сам же проект DAO Maker известен запуском проектов-клонов, например Step App, а также обманом пользователей на $4,4 млн. С развитием web3 появляется все больше некачественных проектов, преследующих цель заработать как можно больше денег, приложив при этом как можно меньше усилий.

Здесь мы видим основную информацию о компании, местоположении офиса, количестве сотрудников и дате основания. Для более детального анализа проекта переходим на его страницу в Linkedin. TweetScout даст посмотреть только рейтинг и топ подписчиков, но он будет неполным при использовании бесплатной версии.

Зачастую это проекты, затрагивающие какую-либо недавно набравшую хайп сферу. Проекты на основе Биткоина могут быть выгодной ставкой для фондов, готовых рисковать. Впрочем, несмотря на впечатляющий рост показателей, венчурное финансирование данной категории составило только 3.23 процента от общего объёма инвестиций за 2023 год.

В криптоиндустрии существует огромное количество проектов с похожими идеями. Если проект не может выделиться на фоне конкурентов или предложить уникальное решение, он может потерять рынок и в конечном итоге прекратить существование. Ужесточение регулирования криптовалют и блокчейна в различных странах также может стать причиной закрытия проектов. Если проект сталкивается с юридическими проблемами (например, требованиями по соблюдению финансовых законов или запретами на определенные виды деятельности), это может вынудить его остановить деятельность. Когда криптопроект сталкивается с нехваткой ликвидности, его токены теряют ценность, и это приводит к паническим продажам.

Мы проанализировали проект, посмотрели на компетенции команды, на предлагаемую концепцию, поняли, что для них ICO – площадка для старта, а для инвесторов – путь к прибыли. И когда рынок инвестиций перерос миллиард долларов, он стал заметным явлением, которое больше нельзя игнорировать. Успех многих криптопроектов зависит от наличия активного и вовлеченного сообщества.

Например, в сентябре 2022 года разработчик инфраструктурных решений для электромобилей TeraWatt привлек $1 млрд. Зотова уверена, что интерес к этим сегментам будет расти, в том числе на фоне глобального энергетического кризиса. Снижение инвестиционной активности, повышение базовых ставок и риск рецессии сказались на оценках компаний. Например, в июле 2022 года оценка шведской платежной системы Stripe упала на 28%, до $74 млрд. Последний раунд компания поднимала в 2021 году по оценке $95 млрд. Токеномика — это экономическая модель проекта, которая включает в себя распределение токенов, систему стимулов для участников и долгосрочную стратегию по их использованию.

Например, отсутствие роста цены BTC могло означать, что фонды будут проявлять осторожность и разборчивость при инвестировании в сферу криптовалют. «Проекты, в которые фонд инвестировал средства несколько лет назад, достаточно быстро развивались и стали привлекать внимание крупнейших международных инвесторов в сегменте технологий блокчейна и криптовалют. Переговоры с заинтересованными покупателями начались еще в прошлом году, и весной 2021 г. Падение всего рынка криптовалют (например, медвежий рынок или крупные обвалы цен на основные криптовалюты, такие как биткоин и эфир) может оказать сильное давление на проекты, особенно на стартапы.

Всего компания планировала привлечь до $2 млрд для инвестиций, однако на текущий момент нет информации, была ли достигнута поставленная цель. Предполагается, что фонд будет специализироваться на инвестициях в метавселенные. Выбирайте надежный обменный сервис с выгодным курсом на yourcryptoex.ru или в удобном телеграм-боте. По мнению экспертов JPMorgan, относительно невеликий приток венчурного финансирования в криптоиндустрию в 2024 году, несмотря на оживление рынка, несет в себе определенные риски.

В связи с этим, в одной части света инвестор спокойно приобретает криптовалюту, а в другой за это же действие нарушает закон [8]. Контроль над юридическим лицом биржи Zubr.io был у кипрской Innovatia Ltd. В мае владельцем Innovatia Ltd вместо кипрского фонда Гуцериева Larnabel Enterprises Ltd стала крупная международная криптобиржа FTX. Сама предпринимательница поддерживает несколько проектов как инвестор — например, TokenStars.

Самым «удивительным» на глобальном венчурном рынке Ефремов называет раунд нового жилищного стартапа Flow, который собирается покупать доли в жилых комплексах и сдавать квартиры в них в аренду. В октябре 2022 года компания привлекла $350 млн от венчурной фирмы из Кремниевой долины Andreessen Horowitz, или a16z, по оценке в $1 млрд, достигнув статуса «единорога» еще до официального запуска. Как пишет The New York Times, для фонда инвестиция стала самым крупным вложением.

К тому же, венчурные фонды начали активно влиять на медиа, искажающие репутацию ICO, что привело к массовым крахам проектов. В более широком масштабе «общая картина выглядит менее оптимистично», пишут аналитики. Имеет место значительное несоответствие между рекордной ценой биткоина и объемом привлеченных средств. Примечательно, что, хотя диспропорция между количеством раундов финансирования и растущим курсом биткоина менее выражена, объем привлеченного капитала на один раунд заметно снижается. Венчурные фонды проявляют осторожность и разборчивость при инвестировании в сферу криптовалют. Поскольку сбор средств все еще остается относительно сдержанным, «сезон альткоинов» может не проявиться в широких масштабах, допускают авторы.

Также фонд рассматривает для инвестиций проекты, которые прорабатывают масштабируемость блокчейна и повышение его производительности. Фонд основан в 2009 году Марком Андриссеном и Беном Хоровицем, его начальный капитал составил $300 млн. Сейчас под управлением компании находится 27 фондов, которые совокупно привлекли свыше $32 млрд.

При оценке капитализации стоит учитывать вестинг и полный разлом для принятия окончательного решения [2]. ЙеА – это протокол, децентрализованное финансирование, аналог банка в криптовалютном1 мире. Рассмотрим более подробно базовые критерии, приведенные в таблице 3. Несмотря на растущую с каждым годом популярность, криптовалюта остается одна из малоизученных в области финансовых инструментов. Компьютерный программист или группа разработчиков под псевдонимом Сатоши Нака-мото создали компьютерную платформу, позволяющую пользователям производить передачу цифрового представления ценности. В мае 2019 г., через четыре месяца после запуска Currency.com, Саид Гуцериев говорил изданию Forbes, что «собирается вдолгую работать в этой индустрии».

Цель инвестиций — партнерство и взаимное развитие стартапов и холдинга, для стартапов — выход на рынки Юго-Восточной Азии. Биткоин разработан на основе алгоритма Proof-of-Work и не может использоваться в стейкинге, который реализован только в сетях на алгоритме Proof-of-Stake, таких как Ethereum или Solana. Стейкинг предполагает получение дохода в нативных монетах за блокировку депозита. Завершив все процедуры связанные с ресерчем, вам остается сравнить отобранные проекты между собой, и выбрать несколько наиболее сильных. Криптопроект и токен тесно связаны между собой, но это не одно и то же. Чтобы токен был успешным, он должен иметь собственную ценность внутри основного продукта.

Маркет-мейкинг, отвечающий за обеспечение ликвидности на рынке, может быть как полезным, так и разрушительным для проекта. Большие игроки, обладающие достаточными ресурсами, могут с его помощью манипулировать ценой токенов, что ставит под угрозу выживание молодых проектов. ICO (Initial Coin Offering) с момента своего появления в 2013 году стало символом децентрализации и нового способа привлечения финансирования. Однако к 2017 году, в эпоху «ICO-бумов», на рынке произошли значительные изменения, вызванные как мошенничествами, так и активным вмешательством венчурных фондов (VC).

Сооснователь Monad Labs Кионе Хон восемь лет работал в компании-маркетмейкере Jump Trading, в том числе в его отдельном криптовалютном подразделении Jump Crypto. Paradigm вложила в амбициозный стартап $150 млн и, как сообщается, была инициатором привлечения других инвесторов. Пока это крупнейший из инвестиционных раундов среди криптопроектов в 2024 году. Согласны ли вы с критериями оценки криптовалютных проектов, которые представлены в таблице? Назначены для использования в качестве цифровых активов, таких как Bitcoin, другие предназначены для использования в качестве платформы для разработки децентрализованных приложений, таких как Ethereum. Некоторые криптовалюты разработаны с целью обеспечения быстрых и дешевых платежей, таких как Ripple [7, 12].

Инвесторы теряют уверенность и начинают распродавать свои активы, что ведет к падению цен на токены проектов. Одной из основных причин краха криптопроектов является мошенничество, известное как «rug pull» (резкое прекращение проекта с целью присвоить средства инвесторов). Обычно такие проекты собирают деньги через первичное размещение монет (ICO) или токенов, а затем создатели проекта просто исчезают с деньгами. Однако в случае с большими деньгами венчурных инвесторов заявить о старте ICO недостаточно. Крупные инвесторы проводят намного более детальный анализ проектов. — Мы всегда утверждали, что восстановление притока венчурного капитала является необходимым условием для устойчивого роста криптовалютных рынков.

Абсолютное большинство проектов в портфеле венчурных фондов обладают такими большими рисками, что просто бессмысленно пытаться как-то нивелировать или распределить его между всем портфелем. От 80% до 90% всех проектов не доживают до этапа зрелого бизнеса, но оставшаяся часть проектов в дальнейшем вырастает и с лихвой окупает убытки фонда». По наблюдениям Даббаха, в 2022 году лучше других себя чувствовали стартапы, связанные со здоровьем и благосостоянием.

В течение последних нескольких лет сфера криптовалют стремительно развивается, выходя далеко за рамки инструмента для оплаты товаров на даркнет маркетплейсах и привлекая инвесторов всех мастей. Это огромная индустрия со своими правилами, игроками и направлениями, такими как DeFi, NFT, Web 3.0 и другими. Поэтому изучение рынка – обязательная процедура перед проведением ресерча конкретных проектов. Как и в случае с Pantera Capital, одной из самых удачных инвестиций Dragonfly стало вложение средств в Ethereum на ранних этапах.

Его разработчики создают собственный блокчейн Monad, который, согласно пресс-релизу, должен составить полноценную конкуренцию таким сетям, как Solana или Sui.

Если на вопросы отвечают активно и развернуто, а сообщения с негативным настроем встречаются редко — это хороший знак. Найденный на сайте проекта фонд можно проверить на существование через поиск. Практически у каждого хоть что-то из себя представляющего проекта должны быть хорошие инвесторы. Ненадежные проекты часто попадают в поле зрения новичка посредством рекламы у блогера или по реферальной ссылке неразобравшегося друга.

Фантазеров, которые считают, что за один день можно создать блокчейн-проект, собрать деньги и потом потратить их на собственные нужды, теперь меньше. Благодаря этому сокращается число скама, рынок постепенно вызревает до нормального, достигает стабильности. Когда проект достигает рубежа в 10 миллиардов долларов, по капитализации – он замедляет свой рост, лучшее что можно ожидать, это рост в 2-3 раза. Чаще – падение длинной в годы, и уход в небытие из-за устаревания технологии. Проблема инвестирования в проект с капитализацией 10 миллиардов в том, что все ожидания по этой монете уже учтены в цене всех его будущих событий. Соответственно потенциал роста проектов с маленькой капитализацией, к примеру в 100 миллионов долларов, в 100 раз выше.

Аналитики добавили, что, по их наблюдениям, существует не менее 65 проектов, идентифицирующих себя как решения второго уровня на базе главной криптовалюты. Одним из стартапов нового криптотренда на базе биткоина стал протокол для стейкинга BTC Babylon, который привлек $70 млн во главе с Paradigm. Часто на сайте проекта команды сами указывают информацию о своих инвесторах, понимая, насколько это важно для оценки их проекта в глазах сообщества. Портфель Pantera Capital добавлен на информационный ресурс Coinmarketcap.

Появление криптовалют в качестве нового финансового инструмента привлекло интерес многих институциональных и розничных инвесторов по всему миру. Однако спекулятивный характер рынка криптовалют привел к наплыву неквалифицированных инвесторов, вкладывающих значительные капиталы. Довольно часто, начинающие инвесторы, понятия не имеют о том, что одним только биткоином и эфириумом, криптова-люты не ограничиваются.

Спрос инвесторов на «перегретые области» при этом снизится, отмечают в Dsight. К таким областям в агентстве относят криптосферу, электронную коммерцию и др. По словам Гавриловой, на российском рынке самым знаковым событием стало единственное IPO. Речь о сервисе аренды электросамокатов Whoosh, который в декабре 2022 года объявил о выходе на биржу. «Венчур будет существовать, только если будут существовать экзиты (продажа инвесторами долей в компании. — Forbes). И это единственное IPO было позитивной новостью на фоне печального состояния российского венчура», — пояснила Гаврилова значимость сделки.

При этом сделки, которые опрошенные Forbes инвесторы называют самыми заметными, состоялись во второй половине 2022 года. Например, в сентябре компания Adope (создатель  Photoshop и других программ) объявила, что купит разработчика инструментов для дизайнеров Figma за $20 млн. В Dsight утверждают, что покупка стала самой крупной на венчурном рынке в 2022 году. Зотова считает, что инвесторы сохраняют интерес к медтеху, так как люди продолжают пользоваться медицинскими услугами и потреблять лекарства вне зависимости от экономической ситуации.

Были проекты, которые с помощью одних только лозунгов не только привлекали инвестиции, но и выходили на IPO. Затем они занимались либо мимикрией, либо просто тратили деньги на машины и самолеты. Криптоиндустрия остаётся в значительной мере нерегулируемой, но правительства всё чаще обращают внимание на эту сферу. Введение новых законов и правил становится серьёзным испытанием для криптопроектов, многие из которых не готовы к таким вызовам. Мем-коины, такие как Dogecoin и Shiba Inu, возникли как сатирические проекты и стали мейнстримом благодаря культурной иронии. Однако на практике они часто представляют собой инструменты для спекуляций.

Представитель VP Capital также сообщил, что фонд и в дальнейшем планирует активно инвестировать в проекты, связанные с криптовалютами. Гуцериев основал биржу криптодеривативов Zubr.io (зарегистрирована на Гибралтаре). Не исключено, что такие инвесторы, накопив опыт и знания криптоинвестиций, перейдут на глобальные цифровые биржи, такие как Huobi Global. Этот сценарий становится более правдоподобным по мере усиления регулирования индустрии цифровых активов, а также по мере того, как такие игроки, как Huobi Global, стремятся к глобальному росту.

Поэтому в данном исследовании была поставлена цель – развить базовые основы оценки криптовалютных проектов и предложить авторские критерии. Вестиционные проекты имели не более 500 монет, среди которых потенциал роста в среднесрочном и долгосрочном плане существовал у проектов. Остальные криптовалюты в силу утраты своей конкуренции и невостребованности, с течением времени стагнируют и прекратят свое существование. Пока неясно, получат ли первые криптопроекты управляющих активами развитие, но эта тенденция должна приветствоваться как индустрией цифровых активов, так и инвесторами. Когда пользователи криптоплатформ получат защиту регуляторов и провайдеров обяжут на уровне государства соблюдать отраслевые нормы, разрыв между цифровыми и традиционными активами сократится. Более того, чем больше непрофессиональных инвесторов узнают о рынке цифровых активов и научатся работать с ним, тем быстрее вырастет этот рынок.

Например, из 10 самых крупных раундов ноября 2022-го три привлекли компании из области цифровой медицины и фармацевтики, согласно данным Сrunchbase. Второе место в списке по объему финансирования заняла телемедицинская компания DispatchHealth. Сервис, запущенный в 2013 году, привлек $330 млн от венчурного фонда Optum Ventures, который вкладывает в здравоохранение, и других инвесторов. Самым заметным кейсом стало падение капитализации шведского финтех-«единорога» (компании стоимостью $1 млрд и выше) Klarna, говорит управляющий партнер Prospective Technologies Ventures (PTV) Сергей Негодяев. В июле 2022 года компания привлекла $800 млн от текущих и новых инвесторов, включая фонд Sequoia из Кремниевой долины, инвестиционную компанию Mubadala и пенсионный фонд Канады. В 2021 году она оценивалась в $46 млрд и считалась самым дорогим стартапом Европы.

Это упростит жизнь и заставит обывателей еще больше поверить в то, что конвертировать свои инвестиции в криптовалюту необходимо для будущего. Комментарий в данном случае — это не 3 строчки, которые вряд ли повлияют на репутацию компании. Наша компания была единственным экспертом в тексте, и наше мнение стало полноценной частью статьи. Материал получил более 3 тысяч лайков от читателей сайта (на ресурсе действует специальная система оценки статей). На старте работы нам было непонятно, как начать сотрудничество с редакциями изданий, которые пишут о блокчейне и криптопроектах.

Порядка 40 человек помогают выбранным проектам по различным направлениям. Например, в подборе кадров, создании бизнес-стратегий и маркетинге. Команда из пяти человек отвечает за безопасность и занимается аудитом смарт-контрактов. Фокус венчурного капитала сейчас на протоколах рестейкинга, решениях для взаимодействия разных экосистемных блокчейнов и на децентрализованных биржах (DEX) с поддержкой деривативов. Если 75% или более криптовалют показывают доходность за 90 дней в процентном соотношении выше, чем у биткоина, это считается сезоном альткоинов. По этому принципу рассчитывается так называемый индекс сезона альткоинов.

Только 26% первичных размещений цифровых монет, которые прошли в первые три месяца текущего года, имели MVP (минимальный жизнеспособный продукт). Венчурные инвесторы увеличили финансирование компаний, связанных с криптовалютами и блокчейн-технологиями, во втором квартале 2024 года на 2,5%. При этом общее число сделок снизилось на 12,5% по сравнению с началом года…. Большинство сделок, проводимых венчурными фирмами, укладываются в диапазон от $1 млн до $10 млн. Несмотря на значительный рост цен на криптовалюты, количество инвестиционных сделок, превышающих $50 млн, в первом квартале «остается скромным» — таких случаев зафиксировано всего шесть. По сравнению с историческими данными за последние четыре года, «эта цифра бледнеет», что свидетельствует о сдержанном уровне инвестиционной активности, говорится в отчете.

По данным агентства, сократился и средний чек — почти на четверть, до $65 млн. Согласно CB Insights, в III квартале 2022 года объем мегараундов (с чеками от $100 млн) снизился на 44% по сравнению с II кварталом — почти до $30 млрд. Это самый низкий квартальный результат за последние два года, отмечают аналитики. Тем не менее мы следили за рынком блокчейн-технологий давно, и было понятно, что несмотря на большое количество откровенно слабых проектов, игнорировать рынок не нужно.

И если США хотят оставаться центром технологических и финансовых инноваций в долгосрочной перспективе, политикам стоит осознать, как их действия или бездействие могут повлиять на экосистему криптовалют. Эти параметры являются основными, но не единственными для исследования криптопроектов. Начните с оценки этих факторов и будете впереди большинства криптоинвесторов-любителей. А по мере накопления опыта и изучения дополнительных моментов вы научитесь копать еще глубже и анализировать еще эффективней. Пожалуй, самым заметным проектом стал Robinhood, мобильное приложение для торговли акциями и криптовалютами.

К февралю 2022 года, по данным сингапурского платежного шлюза TripleA, криптоактивами владеют 17,5 млн россиян или 13% от населения России. Путем анализа IP-адресов крупнейших пользователей криптобирж и другой информации, выяснилось, что жители России владеют криптовалютой на сумму более 213 млрд долларов США (около 16,5 трлн рублей). В настоящее время не функционирует около 200 криптовалютных бирж. Они предлагают платформы для торговли криптовалютами, а также инструменты для управления цифровыми активами. Объем торговли на крипторынке в настоящее время составляет более 50 млрд долларов США в день. За последние 10 лет рынок криптовалют существенно расширился не в последнюю очередь, благодаря стремительному развитию инноваций и информационных технологий.

Реальные данные о распределении токенов мы не сможем узнать, поэтому переходим к дорожной карте. Нет никаких данных о «backers», «investors», или закрытых раундах инвестирования (партнеры не считаются инвесторами). Сайт — это лицо проекта, и он выступает в качестве источника основной информации. Так как результаты по твиттеру и фондам вызывают сомнения, на этом этапе можно остановиться, но давайте попробуем копнуть еще глубже.

Там можно оценить, в какие криптовалюты инвестировал фонд, сколько эти монеты стоят в текущий момент, какую имеют капитализацию, а также получить другую важную информацию. Из нашумевших проектов в портфеле компании — LayerZero или io.net. У обоих общий размер венучурных инвестиций исчисляется десятками миллионов долларов. В рамках крупнейшего инвестраунда первого квартала 2024 года проект EigenLayer получил инвестиции в размере $100 млн исключительно от Andreessen Horowitz (a16z).

Никто не знает, где будет вершина и насколько проект сможет вырасти. Когда проект уже начал рост, психологически сложнее в него войти, и вход на этой стадии – не всегда верное решение. Поэтому ресерч на криптовалютном рынке похож на скаутинг в футболе, когда нужно определить будущего Роналду или Месси еще на этапе его выступлений за школьную команду. Единственное отличие в том, что просмотр даже юношеского футбола может быть интересным занятием, в то время как поиск жемчужины на криптовалютном рынке напоминает копание голыми руками в куче свежего навоза. Положительным фактором для прихода в блокчейн-проекты стало доверие со стороны государств. Все мировые государства, которые осознают предназначение и удобство блокчейна, стараются угнаться за скоростью развития индустрии и отрегулировать сферу с юридической точки зрения.

Да ещё на волне послековидного роста спроса в мире на путешествия. Фонд известен своими акселерационными програмами, в том числе и программой по выводу стартапов за рубеж Go Global. Web3 становится все более популярным направлением для инвестиций и обращает на себя взгляды крупных венчурных фондов. Так, Andreessen Horowitz (a16z) в мае 2022 года создал крупнейший в мире криптофонд на сумму $4,5 млрд.

«Недвижимость и промышленность — большие и неоцифрованные рынки. Кибербезопасность востребована, так как преступления, как и большая часть жизни, уходят в цифру, соответственно, спрос на защиту от угроз растет», — объясняет Арсений Даббах. Ефремов считает, что инвесторы будут вкладывать в стартапы, которые повышают эффективность медицины, и в сервисы для упрощения логистики. Жизненный цикл традиционных стартапов от криптопроектов заметно отличается. В первом случае успешный проект постепенно с каждым раундом финансирования получает на развитие все большие средства, и уже на зрелой стадии размещает акции на IPO. Важным фактором, который убивает криптопроекты, является злоупотребление инструментами маркет-мейкинга.

Посещаемость сайта постоянно и планомерно растет в среднем на 20-30% в месяц. Несмотря на то, что Google запретил рекламу всего, что связано с криптовалютами (сейчас ситуация немного смягчилась), сайт smcrypto.io имеет хорошие позиции в выдаче. Роль играют ссылки на сайт, которые время от времени появляются в материалах с нами (если журналист дает добро на внешние ссылки в тексте, это случается примерно в 50% случаев). Выбирайте надежный обменный сервис с выгодным курсом на yourcryptoex.ru или в удобном телеграм-боте.

Крипторынок также имеет несколько особенностей, которые его отличают от других финансовых рынков. Он не регулируется каким-либо государственным органом, что приводит к более высокой степени риска и нестабильности. Также высокая децентрализация и анонимность транзакций могут привести к использованию криптовалют для незаконных действий. В целом крипторынок представляет собой динамически развивающую индустрию, которая предлагает широкие возможности для инвестирования и развития новых технологий. При этом необходимо учитывать высокий уровень риска и тщательно исследовать выбранную крипто-валюту.

Если все говорят об NFT, значит, инвесторы, которые это слышат, вкладывают свои деньги в проекты, связанные с ними, и те начинают стремительно расти. Сейчас, например, активно говорят про AI, и мы уже увидели рост проектов связанных с искусственным интеллектом и с высокой вероятностью увидим еще (не финансовая рекомендация). Грамотный ресерч – это ключевой элемент успешных инвестиций на криптовалютном рынке. Рост здесь происходит слишком быстро, и проводить исследование уже в период роста токена поздно.

Сооснователь компании Себастьян Семятковски объяснял падение оценки «сменой настроений инвесторов». Он заявлял, что с учетом этих изменений Klarna намерена вновь сместить фокус с роста на прибыльность. В криптовалютной индустрии существуют своего рода бизнес-ангелы – частные лица, инвестирующие личные средства в перспективные проекты. Чаще это фаундеры или представители уже состоявшихся на рынке проектов, которые используют свое положение и возможности для инвестирования в перспективные проекты. Наличие инвестиций от таких ангелов в проекте также является плюсом. Тем не менее, криптовалютные инвесторы рекомендуют воспринимать крипто-рынок как total loss — гарантированная потеря.

3) 24% респондентов из выборки начинающих полностью согласны с данными критериями, что вполне нормально. Дело в том, что начинающие инвесторы совершают покупки на основе интуиции, чужого мнения, жадности. На данный момент, в силу своей неопытности, они не придают значения данным критериям, так как ни разу не пользовались подобным, а их 76%. Традиционные валюты не могли в полной мере удовлетворить требования экономических субъектов.

Поэтому инвесторы стали массово инвестировать в стартапы — через венчурные фонды или напрямую, поясняет Зотова. Как традиционные крупные инвесторы пошли в криптомир и принесли с собой так необходимые ему smart money, рассказывает Игорь Рябенький, управляющий партнер венчурного фонда Altair.VC. Венчурные фонды увидели угрозу для своего бизнеса в криптовалютах, особенно в ICO, поскольку стартапы теперь могли привлекать капитал напрямую у сообщества, минуя посредников. В результате VC начали лоббировать против ICO, используя свою силу в СМИ и государственные механизмы. Примером тому является пропаганда мифа о том, что «85% ICO — это скам», что значительно подорвало доверие инвесторов. Однако пропаганда сделала своё дело, и ICO начали заменяться другими формами привлечения средств — IEO, IDO, INO и другими, где VC снова вернули себе контроль.

Ирония заключается в том, что криптоиндустрия создавалась как альтернатива централизованным финансам, но вскоре столкнулась с давлением именно от этих же централизованных игроков. Поводом для снижения стоимости различных активов стали опасения инвесторов из-за перспективы начала новой войны, что произошло на фоне обострения ситуации с Израилем и Ираном. В итоге стоимость крупнейших цифровых активов по рыночной капитализации сегодня утром выглядит так. Показатели 2023 года среди Биткоин-стартапов лидируют в категории раунда финансирования серии А. А вот инвестиции на уже упомянутом этапе предпосевного раунда были рекордными пока что только в 2021 году.

В 2016 году, в продажу вышел Iphone 7, который являлся, на тот момент, технологичным и инновационным продуктом, на рынке смартфонов. В 2022 году, появился Iphone 14 Pro Max, который в несколько раз лучше, по всем характеристикам. При выборе между этими двумя моделями, предпочтение составит новая модель. На данный момент страны не понимают важность создания единой регуляционной базы, к которой смогут присоединиться все желающие. Каждая страна пытается урегулировать крипторынок самостоятельно, принимая законы, поправки.

Фокус фонда направлен на проекты с годовой выручкой выше $7 млн. Отдельного фонда для Web3 пока нет, но Fort Ross находится на этапе фандрейзинга. Эксперты Galaxy также отметили, что большая часть инвестированного в течение отчетного квартала капитала пришлась на ранние стадии сбора средств, составив 78% от общего объема вложений.

Возможность страховать риски за счет инвестиций криптовалюты в токены, привязанные к стоимости реальных активов, и привлекает инвесторов к бирже Currency.com. Что это означает для обычных инвесторов, в частности для тех, кто боится волатильности «цифрового золота»? Розничные, в том числе и начинающие инвесторы могут делать первые вложения в криптовалюты через традиционных управляющих активами. После того как действия на рынке цифровых активов станут более уверенными и у инвестора сформируется доверие к этому сегменту, можно идти дальше и делать криптовалюты ключевой частью инвестпортфеля.

Нам были интересны как узкоспециализированные площадки, так и «около-инвестиционные». Мы решили выходить на такие издания через сервис журналистских запросов Pressfeed и зарегистрировали аккаунт компании в феврале 2018 года. Увы, инструменты таргетинга и контекста постепенно стали недоступны для нас. Летом 2018 года компания Google (а Facebook еще раньше) ввела полный запрет на рекламу криптовалют и всех связанных с ними производных — ICO, криптокошельков, криптовалютных бирж. Непосредственно в фонде a16z crypto работает команда из приблизительно 60 человек.

В 2023 году объём вложений в Биткоин-стартапы на этапе предпосевного раунда или начальной стадии финансирования вырос на 360 процентов по сравнению с 2022 годом. Сделки с Биткоин-стартапами также выросли на 69.2 процента, а общее количество профинансированных проектов подскочило на 56.9 процента. Этой осенью Михаил планирует запустить Web3-акселератор Ton Play — лаунчпад Web3-игр. Также в августе этого года инвестор объявил о запуске Angelboard — платформы для фандрайзинга с помощью криптовалюты. RB.RU проанализировал российский венчурный рынок и представляет подборку фондов, частных лиц и компаний, которые инвестируют в сферу криптовалют, блокчейна и «интернета нового уровня».

Выписывайте наиболее интересные проекты, которые попадаются на ваш уже «наметанный» глаз хоть в Excel, хоть в заметки на вашем iPhone, хоть ручкой в блокнот. Однако, учитывая тот факт, что вам нужно будет потом проводить сравнение проектов между собой, табличный формат все же будет удобнее. Главная цель — заработать на инвестировании в криптовалюту, а промежуточная цель — найти инструмент, который поможет достичь главной цели с большей вероятностью, чем другие. Исследование на криптовалютном рынке включает в себя сбор информации, анализ, сравнение и оценку. В другой раз издание спрашивало о том, какую угрозу криптовалюты представляют для банков, смогут ли они найти точки соприкосновения. Сервисы рестейкинга позволяют повторно использовать заблокированные валидаторами сети Ethereum монеты ЕTH для подтверждения операций не только в самом Ethereum, но и одновременно в других криптосервисах.

Например, некоторые криптовалютные проекты могут быть классифицированы как ценные бумаги, и тогда дня них применяется соответствующее финансовое регулирование. Другие проекты могут попасть под классификацию цифровые активы, вследствие чего будут подлежать регулированию с выдачей лицензий (табл. 1). Этот стартап стал инфраструктурной компанией для первой легальной криптобиржи в СНГ – Currency.com, юридические лица которой зарегистрированы в Белоруссии, Великобритании и на Гибралтаре. Инвестиции Гуцериева и Прокопени на момент запуска проекта составили $10 млн на двоих. На этой бирже торгуются токенизированные активы на сырье, акции, индексы, привязанные к базовой рыночной стоимости традиционных финансовых активов.

В первом квартале 2024 года венчурный капитал был сфокусирован на протоколах рестейкинга, решениях для взаимодействия разных экосистемных блокчейнов и на децентрализованных биржах (DEX) с поддержкой деривативов. Тенденции второго квартала изменились в сторону биткоин-экосистемы. Наблюдается не только рост объема сделок по сравнению с первым кварталом, но и средний размер вложений, который увеличился с $3 млн до $3,2 млн. А средняя прединвестиционная оценка стартапа подскочила с $19 млн до $37 млн, говорят аналитики. Кроме того, блокчейн можно применять и внутри государственной системы.

Если сайт выглядит плохо, значит команде пофиг, и это основание для того чтобы закрыть его и перейти к следующему проекту. Как рядовой пользователь, оцениваем дизайн, качество и другие аспекты сайта. Если видим дешевый шаблонный лендинг, собранный за час на конструкторе, или грубые ошибки в заголовках – закрываем и идем дальше. За год цены на Polygon выросли на % на Solana – на %, а на Axie Infinity – на %. Совокупный объем торгов биржевыми фондами (ETF) на основе спотовых котировок Ethereum (ETH) превысил $1 млрд в первый же день, при этом чистый приток в фонды составил $106 млн за сутки….

Если на многих товарных рынках информация о преимуществах, особенностях различных моделей представлена достаточно широко, то на криптовалютном рынке аналитической и оценочной информации недостаточно. Поэтому при оценке криптовалют необходимо придерживаться базовых критериев оценки. Одним из важных аспектов регулирования является классификация криптовалютных проектов. В этом контексте, классификация помогает определить характеристики и подобрать регулирование.

В ней игроки могут собирать и торговать редкими цифровыми активами (например, болидами F1 или другими предметами, связанными с гонками). Среди венчурных фондов в первом квартале 2024 года заметно выделяется OKX Ventures — венчурное подразделение криптобиржи OKX, на счету которого 31 сделка. В первом квартале 2024 года объем привлеченных криптопроектами средств заметно увеличился, достигнув $1,03 млрд только в марте. Одновременно с этим количество проведенных раундов финансирования выросло с 122 в январе до 167 в марте. Компанию Paradigm в 2018 году основали соучредитель крупнейшей в США криптобиржи Coinbase Фред Эрзам и бывший партнер фонда Sequoia Capital Мэтт Хуанг.

Думаю, в ближайшее время регулятор уточнит мнение относительно этого — примерная ситуация станет понятна. Вероятно, это приведет к тому, что сами по себе проекты будут отбираться несколько по-другому. Например, случай с FTX не произошел бы с действительно децентрализованной платформы, которая работала бы по принципам блокчейна. «Проект привлекателен для вложений, так как соответствует правилам венчурных инвестиций — у него есть прототип, выручка, команда. То есть у него и без ICO все было бы хорошо, а ICO в данном случае — просто инструмент фандрайзинга», — говорит Масолова.

Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.